O mercado global está cada vez mais competitivo, com empresas buscando estratégias de fusões e aquisições para alavancar seus negócios e consolidar sua posição no mercado. No Brasil, essa tendência também vem ganhando força, impulsionada pela privatização de empresas estatais e pelo aumento da competitividade internacional.
No entanto, fusões e aquisições não são um processo simples. Elas envolvem uma série de cuidados e atenção aos detalhes para garantir o sucesso da transação. É fundamental realizar uma due diligence minuciosa para conhecer em profundidade a empresa-alvo, identificar riscos e passivos ocultos. Além disso, é crucial entender cláusulas como tag along e drag along, que protegem os interesses dos acionistas minoritários e majoritários, respectivamente.
Contar com a assessoria jurídica especializada nesse tipo de operação é essencial para navegar com segurança nesse processo complexo de fusões e aquisições. Afinal, essa estratégia de crescimento não é restrita apenas às grandes empresas, mas pode ser utilizada por negócios de todos os portes para alavancar seus negócios.
Principais aprendizados
- Realizar uma due diligence minuciosa para conhecer a empresa-alvo em detalhes
- Entender as cláusulas de tag along e drag along para proteger os interesses de acionistas
- Contar com assessoria jurídica especializada para navegação segura no processo de fusões e aquisições
- Fusões e aquisições não são restritas a grandes empresas, podendo ser utilizadas por negócios de todos os portes
- Fusões e aquisições são uma estratégia competitiva cada vez mais presente no mercado brasileiro
O que são fusões e aquisições?
As fusões e aquisições (F&A), também conhecidas pela sigla inglesa M&A (Mergers and Acquisitions), são operações complexas e estratégicas em que diferentes empresas se unem ou adquirem umas às outras. Essas transações podem impulsionar o crescimento empresarial, aumentar a competitividade, promover a diversificação de negócios, diluir os riscos e fortalecer marcas no mercado.
Definição e diferenças entre fusões e aquisições
A fusão ocorre quando duas ou mais empresas se juntam para formar uma nova entidade, enquanto a aquisição é quando uma empresa maior compra uma menor. Ambas as operações societárias visam fomentar o crescimento empresarial e aprimorar a posição de mercado.
- Nas fusões, as empresas se unem para criar uma nova companhia, com a participação de todos os acionistas.
- Nas aquisições, uma empresa maior adquire o controle de uma empresa menor, podendo incorporá-la ou mantê-la como subsidiária.
Profissionais de diversas áreas, como advogados, contadores, auditores, diretores e gerentes, participam de processos de M&A para auxiliar nas negociações e aplicação de regras de Direito Contratual, Societário, Tributário e regulamentações específicas.
“As fusões e aquisições são operações estratégicas que visam impulsionar o crescimento empresarial, aumentar a competitividade e diversificar os negócios.”
Tipos de fusões e aquisições
As operações de M&A (Fusões e Aquisições) podem ser classificadas de diferentes maneiras, de acordo com critérios jurídicos, econômicos e financeiros. Algumas das classificações mais comuns incluem:
- M&A horizontais: realizadas entre empresas concorrentes do mesmo setor, como a fusão entre Itaú e Unibanco.
- M&A verticais: envolvem empresas de uma mesma cadeia de produção ou distribuição, em fases diferentes, visando oferecer uma gama maior de serviços, como a joint venture do Santander Brasil com a Hyundai.
- M&A concêntricas: realizadas entre empresas de ramos complementares.
- Conglomerados: envolvem empresas de diferentes setores, como o exemplo da LG, que atua em diversas indústrias.
Essas diferentes modalidades de F&A (Fusões e Aquisições) representam estratégias de crescimento empresarial e posicionamento no mercado. Exemplos incluem a fusão entre a Exxon e a Mobil, a aquisição da Livraria Cultura pela Fnac e a compra da Whole Foods pela Amazon.
As operações de M&A são motivadas por diversos fatores, como economia nos custos de produção, entrada em novos mercados, junção de conhecimentos técnicos complementares e aumento da abrangência de marca. Elas envolvem a participação de CEOs, CFOs e profissionais de marketing, além de uma cuidadosa análise de valuation e due diligence antes da formalização do contrato.
“Fusões e aquisições (M&A) são as operações societárias mais comuns entre empresas, envolvendo estratégias de crescimento e posicionamento no mercado.”
Conclusão
As operações de fusões e aquisições (M&A) no Brasil exigem cuidados especiais para garantir o sucesso da transação. É fundamental realizar uma due diligence minuciosa para conhecer em detalhes a empresa-alvo, identificando riscos e passivos ocultos. Além disso, é crucial entender cláusulas como tag along e drag along, que protegem os interesses dos acionistas minoritários e majoritários, respectivamente.
A observância da regulamentação aplicável, como as normas da CVM e do CADE, também é essencial. Contar com assessoria jurídica especializada nesse tipo de operação é indispensável para navegar com segurança nesse processo complexo, que envolve muita negociação e reorganização societária.
Embora as fusões e aquisições representem importantes estratégias de crescimento, elas devem ser planejadas e executadas com muita cautela para que os benefícios, como o aumento da eficiência operacional, a expansão do market share e a melhoria da qualidade dos produtos e serviços, superem os possíveis riscos. Com os devidos cuidados, as empresas podem aproveitar o cenário propício para M&A no Brasil nos próximos anos.
Links de Fontes
- https://blog.neoway.com.br/fusoes-e-aquisoes-ma/
- http://100porcentoconsult.com.br/fusao-ou-aquisicao-principais-cuidados-que-se-deve-ter-ao-negociar/
- https://www.aurum.com.br/blog/fusoes-e-aquisicoes/
- https://uplexis.com.br/blog/artigos/ma-entenda-o-que-sao-fusoes-e-aquisicoes/
- https://www.treasy.com.br/blog/fusoes-e-aquisicoes/
- https://fia.com.br/blog/ma-o-que-e-tipos-exemplos-e-etapas-do-processo/
- https://www.somosglobal.com.br/blog/fusoes-e-aquisicoes-de-empresas-o-que-e-e-como-funciona
- https://www.suno.com.br/artigos/fusoes-aquisicoes/
- https://www.capanema.adv.br/fusoes-aquisicoes/
