O mercado brasileiro de fusões e aquisições (M&A) registrou 1.752 transações no valor de R$ 440,4 bilhões em 2022, de acordo com dados da KPMG. A fusão é uma operação societária em que duas sociedades unem e concentram seus respectivos patrimônios em uma nova sociedade criada a partir dessa operação. Juridicamente, a fusão determina a extinção das sociedades que se unem, para formar uma nova sociedade que as sucederá nos direitos e obrigações.
As fusões empresariais podem ser classificadas em cinco tipos principais: fusão horizontal, fusão vertical, fusão de conglomerado, fusão de extensão de mercado e fusão de extensão de produto. Essas diferentes modalidades de fusão refletem as estratégias de crescimento, integração corporativa e consolidação de mercado adotadas pelas empresas multinacionais e organizações em busca de reestruturação organizacional.
Principais conclusões
- O mercado brasileiro de fusões e aquisições (M&A) registrou 1.752 transações em 2022, somando R$ 440,4 bilhões.
- As fusões empresariais podem ser classificadas em cinco tipos principais: horizontal, vertical, conglomerado, extensão de mercado e extensão de produto.
- As fusões refletem estratégias de crescimento, integração corporativa e consolidação de mercado adotadas por empresas multinacionais.
- A legislação brasileira regula as fusões empresariais pela Lei das Sociedades Anônimas (Lei 6404/76).
- O processo de due diligence é essencial em transações de M&A, com altos índices de implementação.
O que é fusão de empresas?
Fusões e aquisições (Fusões e aquisições) são processos estratégicos cruciais para as empresas resolverem problemas de competitividade e aproveitarem oportunidades de crescimento. Uma fusão de empresas é a operação em que duas ou mais sociedades unem seus respectivos patrimônios para formar uma nova empresa.
Fusão vs. incorporação vs. aquisição
Apesar de serem processos relacionados, fusão, incorporação e aquisição possuem diferenças legais e operacionais. A incorporação é quando uma sociedade é absorvida por outra, que passa a deter todo o patrimônio da incorporada. Já a aquisição é quando uma empresa adquire o controle de outra, podendo ser por meio de incorporação, compra e venda de ações, ou outras formas.
O processo de due diligence é comum em fusões e aquisições e é realizado para entender a saúde e riscos de uma empresa, permitindo tomar decisões baseadas em dados e estabelecer um valor realista para o negócio. Já o Plano de Execução define objetivos, estratégias, metas, prazos e responsáveis envolvidos na operação de fusão ou aquisição.
“A finalização do processo de M&A, também conhecido como pós-closing, envolve registrar a alteração de sociedade, como cadastro do CNPJ, INSS e FGTS, após a conclusão da fusão ou aquisição.”
Fusões e aquisições: Tipos e características
As fusões e aquisições são estratégias fundamentais para o crescimento e consolidação de muitas empresas. Esses processos envolvem a combinação de duas ou mais organizações, com objetivos diversos, como ampliar a participação de mercado, diversificar o portfólio de negócios, expandir geograficamente ou alcançar sinergia operacional.
Existem diferentes tipos de fusões empresariais, cada um com suas próprias características e motivações:
- Fusões horizontais: união de empresas que atuam no mesmo setor ou mercado, buscando consolidação e maior participação de mercado.
- Fusões verticais: união de empresas em diferentes etapas da cadeia de valor, visando integração e eficiência operacional.
- Fusões de conglomerado: união de empresas de setores distintos, focando em diversificação de negócios.
- Fusões de extensão de mercado: união de empresas que atuam em mercados diferentes, objetivando expansão geográfica.
- Fusões de extensão de produto: união de empresas que oferecem produtos/serviços similares, ampliando o portfólio de ofertas.
O processo de fusão e aquisição (M&A) envolve diversas etapas, como a due diligence (análise profunda das empresas envolvidas) e a aprovação de regulamentações antitruste. Essa reestruturação organizacional demanda uma cuidadosa gestão da integração cultural e operacional das empresas.
“A fusão entre os bancos Itaú e Unibanco foi considerada uma das maiores da história no Brasil, resultando no maior banco privado do país e da América Latina.”
Por que as empresas se fundem?
As fusões e aquisições são estratégias de crescimento cada vez mais comuns no mundo corporativo. As empresas se unem por diversos motivos, buscando consolidar o mercado, aumentar a eficiência operacional, diversificar os negócios e adquirir talentos. Essa decisão pode proporcionar ganhos significativos, tanto em momentos de estabilidade quanto de crise econômica.
Uma das principais razões para as empresas se fundirem é a melhoria da eficiência e produtividade. Ao se unirem, elas podem atingir economias de escala, reduzir custos e oferecer soluções mais completas aos clientes. Além disso, a aquisição de ativos tangíveis e intangíveis, como tecnologia e propriedade intelectual, é outra motivação importante.
Outro fator relevante é a aquisição de talentos. Empresas buscam fundir-se para ter acesso a profissionais qualificados e complementares, fortalecendo suas equipes e capacitando-se a atender melhor às necessidades do mercado.
Ainda, as sinergias geradas pela união de empresas complementares podem ser uma poderosa razão para uma fusão. Ao combinar recursos, conhecimentos e capacidades, as empresas podem atingir resultados superiores à soma das partes.
“A fusão é uma estratégia relevante para o crescimento corporativo, tanto em momentos de estabilidade quanto de crise econômica.”
Em suma, as fusões e aquisições são movimentos estratégicos que permitem às empresas diversificar seus negócios, consolidar sua posição no mercado e aumentar sua competitividade. Esse tipo de operação é essencial para o desenvolvimento e evolução de muitas companhias.
Conclusão
As fusões e aquisições (F&A) são ferramentas estratégicas poderosas que as empresas utilizam para impulsionar seu crescimento e fortalecer sua posição no mercado. Ao se unir com outras organizações, as companhias podem ampliar sua base de clientes, diversificar seu portfólio de produtos, reduzir custos operacionais e conquistar maior participação de mercado.
No entanto, o processo de F&A envolve complexidades legais e regulatórias que devem ser cuidadosamente analisadas. Nesse sentido, é fundamental que as empresas interessadas em se fundir ou adquirir contém com o apoio de assessoria jurídica especializada, como a Vieira Braga Advogados. Essa expertise permite maximizar as oportunidades geradas pelas estratégias de consolidação, garantindo o sucesso da operação e a criação de valor para os acionistas.
À medida que o mercado brasileiro se torna cada vez mais competitivo, especialmente com a prometida privatização de empresas estatais, é provável que haja uma aceleração nos processos de F&A no país. Dessa forma, as empresas que souberem aproveitar essas tendências de mercado estarão melhor posicionadas para crescer, inovar e se destacar em seus respectivos setores.
Links de Fontes
- https://borainvestir.b3.com.br/noticias/empresas/fusao-de-empresas-o-que-e-quais-os-tipos-e-como-funciona/
- https://silvalopes.adv.br/ma-o-que-e-e-as-principais-etapas/
- https://tgs-compass.com/noticias/principais-tipos-de-fusoes-de-empresas/
- https://www.projuris.com.br/blog/fusao-e-aquisicao-de-empresas/
- https://www.somosglobal.com.br/blog/fusoes-e-aquisicoes-de-empresas-o-que-e-e-como-funciona
- https://www.suno.com.br/artigos/fusoes-aquisicoes/
- https://fia.com.br/blog/ma-o-que-e-tipos-exemplos-e-etapas-do-processo/
- https://centraldovarejo.com.br/fusoes-e-aquisicoes-o-que-sao-e-como-funcionam/
- https://uplexis.com.br/blog/artigos/ma-entenda-o-que-sao-fusoes-e-aquisicoes/
- https://3capitalpartners.com.br/blog/quando-e-por-que-uma-empresa-decide-realizar-fusoes-e-aquisicoes/
- https://www.treasy.com.br/blog/fusoes-e-aquisicoes/
- https://www.aurum.com.br/blog/fusoes-e-aquisicoes/
- https://blog.neoway.com.br/fusoes-e-aquisoes-ma/
